报价“1分钱”!这家新三板私募询价违规遭处罚,证券账户被禁买三个月

在5只新三板新股网下询价中做出“1分钱”的报价,新三板公司思考投资因此受到“证券账户三个月禁止买入交易”的处罚,并在周末遭到全国股转公司的紧急问询。

思考投资被股转公司质疑是否具备与一级市场网下投资相关的估值、定价、管理能力和经验。管理着多家私募基金的思考投资,近几年业绩持续下滑,二级市场上早已跌成“仙股”。

在小IPO询价报价0.01元被处罚

新三板精选层股票公开发行已于6月23日启动,据全国股转公司介绍,总体来看,网下投资者报价较为理性,较好地发挥了专业投资者定价能力强的优势。但在6月24日的网下投资者报价中,全国股转公司与中国证券业协会发现了个别违规报价、扰乱市场秩序的行为。

6月24日,思考投资管理的自营投资账户、台州思考投资管理有限公司管理的“思考20号A2-1大宗交易二级市场循环套利基金”在参与艾融软件、颖泰生物、球冠电缆、同享科技、佳先股份等5只股票网下询价中,报价均为0.01元。

全国股转公司指出,上述行为违反了《全国中小企业股份转让系统向不特定合格投资者公开发行与承销管理细则(试行)》第16条“网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则报价,不得协商报价或者故意压低、抬高价格”等有关规定。

上述报价行为同时违反了中国证券业协会《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第13条投资者“应按照公司内部业务操作流程提交报价”等规定。根据《承销管理细则》有关监管协作安排,全国股转公司向中国证券业协会通报了前述两家网下投资者有关违规行为,中国证券业协会对浙江思考投资集团股份有限公司、台州思考投资管理有限公司采取了出具警示函的自律管理措施。

管理能力及内控被质疑

针对上述违规行为,全国股转公司对思考投资、思考20号A2-1大宗交易二级市场循环套利基金的证券账户采取“限制证券买入交易(三个月)”的自律监管措施。此外,全国股转公司对挂牌公司思考投资网下询价内控制度建立及执行情况、上述5笔报价依据及操作流程等启动了公开问询,后续将视其回复情况采取进一步措施。

资料显示,思考投资的主业是为备案登记的各类私募基金的投资提供投资顾问服务,该公司管理的多只私募基金,主要投资于二级市场股票,上述思考20号A2-1大宗交易二级市场循环套利基金是其中一只在管基金。

对5只精选层股票新股做出0.01元的报价,思考投资被质疑是否制定参与公开发行网下询价的内部控制制度,全国股转公司要求其说明,是否针对新三板挂牌公司公开发行的制度要求及时调整相关内部控制制度,并说明公司及相关人员是否具备与一级市场网下投资相关的估值、定价、管理能力和经验。

思考投资还被要求说明做出“1分钱”报价的决策过程,以及对上述5家公司估值的方法和依据。问询函指出,在上述项目网下询价过程中,公司报价操作的具体程序,操作人员是否是按照基金经理发出的交易指令执行操作,相关操作是否符合公司对交易环节的内部控制制度,相关内控机制的执行是否有效,思考投资均被要求一一说明。

思考投资近几年业绩持续下滑

在此之前,思考投资曾多次因违规操作遭到处罚。

2018年,思考投资因违规交易A股股票“慧球科技”收到了证监会的“罚单”。资料显示,2014年至2015年,思考投资及公司高管买入“慧球科技”股票达5%时,没有履行报告、公告义务,且在限制转让期内继续交易该股票。思考投资及其实际控制人岳志斌因违反相关规定均遭到警告处罚,思考投资还被处以合计670万元的罚款。

2017年,该公司实际控制人的参股基金购入思考投资股票,持股比例超过20%却未及时披露,因而被股转公司出具警示函。2020年一季报显示,思考20号A2-1大宗交易二级市场循环套利基金持有思考投资1200万股股,占公司股本比例为3.33%。

近几年,思考投资业绩走上了下坡路,2019年该公司营收下滑至仅191万元,亏损同比扩大至4800多万元,扣非后净利润为亏损1150万元。今年一季度该公司业绩有所回升,营收为271万元,净利润为124万元。

二级市场上,思考投资采取做市转让方式,在股转系统交易相当活跃,不过该股自2017年以来股价持续低迷,最新价报0.26元。

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